据海关统计,2016年1-5月,经广东口岸进口煤及褐煤(以下简称:煤)1851.6万吨,比去年同期(下同)增加4.1%;价值54.1亿元人民币,下降15.9%;进口均价每吨292.3元,下跌19.2%。从年内月度数据看,前2个月经广东口岸煤月度进口量延续去年年底低迷趋势,均不足350万吨,3月起月度进口量回升并保持在400万吨以上高位运行。5月进口409.7万吨,同比增加28.6%,环比减少5.6%;同时,今年以来煤月度进口均价持续低迷,自2014年12月以来连续18个月同比下跌,5月均价每吨277.3元,同比下跌15.7%,环比下跌10.5%。5月经广东口岸煤全部以一般贸易方式进口。
一、2016年5月经广东口岸进口煤的主要特点
(一)进口褐煤、炼焦煤和其他烟煤量增价跌,进口无烟煤快速增加。5月,经广东口岸进口褐煤225.4万吨,增加24.6%,占同期经广东口岸煤进口总量的55%,进口均价为每吨217.1元,下跌19.9%。同期,进口炼焦煤36.9万吨,增加1.7倍,占9%,进口均价每吨526.9元,下跌4.9%;进口其他烟煤91.8万吨,增加2.5%,占22.4%,进口均价每吨306.1元,下跌25.5%;此外,进口无烟煤8.9万吨,大幅增加53.4倍,均价每吨465.4元,上涨6.5%。
(二)自东盟进口占比重近8成,自澳大利亚和俄罗斯进口均大幅增加。5月,经广东口岸自东盟进口煤325.5万吨,大幅增加20.9%,占同期经广东口岸煤进口总量的79.5%,其中自印度尼西亚进口煤319.5万吨,增加22.5%。同期,自澳大利亚进口67.8万吨,大幅增加71%,占16.5%;自俄罗斯联邦进口13.8万吨,增加43.7%,占3.4%。
(三)国有企业进口占比过半,外商投资企业进口增加迅猛。5月,国有企业经广东口岸进口煤209.1万吨,增加4%,占同期经广东口岸煤进口总量的51%。同期,民营企业进口137.4万吨,增加24.7%,占33.5%;外商投资企业进口63.2万吨,大幅增加7.5倍,占15.4%。
二、今年5月经广东口岸进口煤量增价跌的主要原因
(一)去产能导致国内供应阶段性减少,煤进口量扩大弥补供应缺口。1月4日,李克强总理在太原主持召开钢铁煤炭行业化解过剩产能座谈会,之后,8个钢铁煤炭去产能配套文件陆续发放,多个省市的供给侧改革目标及措施相继制定并实施。5月18日,财政部公布将安排专项奖补资金化解产能过剩,总金额为1000亿元。不少省份提出要积极争取中央财政支持,其中8个省份公布的煤炭去产能目标就占到全国煤炭减产计划的90%。同时主要产煤省区相继执行煤矿276个工作日政策,煤炭产量大幅减少,其中山西4月份原煤产量同比减少1500万吨,降幅达21.3%。随着国内市场上的煤炭供应阶段性减少,下游用煤企业扩大煤炭进口以弥补国内供应缺口,推动经广东口岸煤进口量增加。
(二)受环保因素及需求不足,国际煤价持续低迷,影响进口均价下跌。近日,在全球最大的煤炭吞吐港口澳大利亚纽卡斯尔港环保主义者发起了有史以来最大规模的反煤炭示威游行。5月份,英国多次实现零燃煤发电,而去年第四季度燃煤发电仍占英国总发电量的20%。英国能源大臣去年宣布,希望在2025年前关闭所有的燃煤发电厂,从目前看该目标有望提前实现。而自去年超过中国成为全球煤炭进口第一大国后,印度开始转向依赖国内煤炭,本财年进口不足2亿吨,同比减少5.76%。由于受到环保施压,加上国际煤炭市场需求不足,虽然5月国际煤价有所反弹,但仍较去年同期价格疲弱。截止6月3日,国际三大港口动力煤价格指数分别为每吨52.80美元、56.35美元和50.42美元,均低于去年同期水平。国际煤价低迷,影响经广东口岸进口煤各类品种进口均价下跌。
(一)受油价低迷影响,多数煤化工项目面临亏损。2014年6月,中国石油和化学工业协会会长李勇武曾认为,到2020年时,国内煤化工产业整体耗煤量将达到7.5亿吨以上。然而,当国际原油价格跌破30美元时,几乎所有煤化工项目都陷入了亏损状态。在经历国际油价暴跌之后,绝大多数煤化工项目已接近成本线甚至开始亏损。如大唐电力集团,其在煤化工板块已累计实际投入近641.2亿元,甚至超过主营业务火力发电板块。但该板块却是连年巨亏,近三年累计亏损超过116亿,去年末资产负债率超过95%。
(二)煤炭行业经营状况恶化,金融风险管控面临考验。2015年大型煤炭企业亏损面超过90%,行业利润总额仅441亿元,是2011年的十分之一,而负债总额则同比增长10.4%至3.68万亿元,90家大型煤炭企业负债总额高达3.2万亿元。Wind数据则显示,截至一季度末,39家上市煤炭企业平均资产负债率为59.16%,超过70%警戒线的有10家。目前煤炭、钢铁行业合计贷款余额约2.2万亿元,占产能过剩行业贷款比重的80%以上。如果按两年内30%的产能过剩企业被清理、且这些企业所借的银行贷款中的40%转为不良贷款测算,银行业将形成不良贷款约1100亿元左右。随着煤炭行业经营状况恶化,煤炭行业债务风险不断加大,金融风险管控面临考验。
为此建议:一是建立淘汰落后产能长效退出机制,加快煤化工研化水平,提高煤化工生产效率,促进煤炭清洁高效利用水平,进一步优化煤炭的生产布局;二是加大力度做好金融风险管控,防范债务风险进一步蔓延,着力退出行业内长期处于劣势、扭亏无望的“僵尸企业”,对有竞争力、有市场、有效益的优质煤炭企业继续给予资金支持。